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今年夏天极端天气频发，新疆吐鲁番最高气温49℃，上海也已连发10几个高温橙色预警，均创下历史之最。空调热卖，或有望继续推升年内持续高企的铜管行业开工率。
有个段子说的好:
“枯藤老树昏鸦
空调WIFI西瓜
葛优同款沙发
夕阳西下 我就往上一趴”
持续的高温天气下，可以没有wifi西瓜，没有葛优同款沙发，但怎能缺少空调？
一、需求推升业绩。
这不，无论从空调上市公司的中报预测还是前5月的产销量表现看，均预示今年空调行业或录得大丰收。
申万宏源数据（如下表所示）也显示，三大空调上市公司1-5月空调内销增速平均在70%以上，出口增速平均也在20%左右。
|
公司名称 |
1-5月空调内销（万台） |
同比增速（%） |
1-5月空调出口（万台） |
同比增速（%） |
|
格力电器 |
1201 |
73% |
694 |
19% |
|
美的集团 |
687 |
70% |
899 |
14% |
|
青岛海尔 |
/ |
68% |
/ |
34% |
产业在线最新发布的6月空调出货数据，指出6月空调内销继续拉动整体出货端高增长。数据显示，6月整体销量同比大增41%，其中，内销量增速高达67%，增速环比基本持平，拉动整体出货继续高增长。出口量增速同比增长6%，增速环比有所回落。2017年初至今，空调销量累计同比大增37%，其中，内销累计同比上涨66%；出口同比上涨13%。
中信证券数据也显示（具体如下表所示），随着6月空调销售旺季来临，主要空调企业内外需销量大增。
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公司名称 |
6月空调内销同比增速（%） |
6月空调出口同比增速（%） |
|
格力电器 |
55% |
5% |
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美的集团 |
193% |
13% |
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青岛海尔 |
88% |
114% |
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海信科龙 |
71% |
86% |
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长虹电器 |
23% |
36% |
不过，智信道报告指出了空调出口的一些隐忧。报告指出，由于非洲当地石油价格较低，中国家用空调出口非洲增速下滑，同时非洲最大家用空调进口国阿尔及利亚，由于总统要求政府坚持对外不举债的政策，并着力减少进口支出，也将减少对空调的进口。而巴西由于爆发政治危机，进口或也将受到影响。
从上述数据预判，相关空调上市公司中报业绩也将亮眼，消息称格力电器中报业绩预增40%。
二、空调销量大增的原因。
除了创下历史之最的极端炎热天气外，实体零售和外需的旺盛也起到带动作用。日前，商务部新闻发言人在商务部例行新闻发布会上明确指出，我国上半年最终消费支出对经济增长的贡献率达到63.4%，消费继续发挥对经济增长的基础性作用。
除此之外，据申万宏源报告，三四线消费升级趋势、更新换代需求集中释放，也有望带动空调未来几年的持续良好增长。目前空调需求旺盛，渠道库存低，空调企业出货端、零售端均有望保持快速增长。广证恒生也撰文指出，城镇化进程和棚改因素未变，能减弱房地产调控对空调消费的影响，且北方地区“煤改电”（“煤改气”）将有极大空间。
目前市场对空调行业的乐观预期似乎已达成共识。
本月在奥维云网联合i传媒在常州举办的“2017年中国空调及净化产业高峰论坛”上，参会嘉宾也认为，空调行业仍维持在景气周期。并指出主要的推动因素为，一年前的房地产需求量暴增的带动效应；近两年北方区域都出现过历史高温的极值；经济增长带来的消费需求增长；产业升级给用户提供创新性产品等。
三、铜管行业高开工率有望维持。
作为铜管消费的重要终端，空调行业景气度的大幅回升，势必也对相关行业的产销造成明显带动。据SMM调研数据显示，6月份铜管企业开工率为89.82%，同比上涨19.38%，环比上涨0.27%。
虽然SMM在调研中也同时发现，由于空调库存已大致在4200-4300万台之间，高库存或对后续的生产造成一定压力，空调生产商对当前高库存也表示出一定忧虑。但考虑到7月的持续高温，对空调去库存的进程或将加速推进，铜管行业的高开工率状况有望延续。
