中鼎股份是目前国内最大的综合性的橡胶零件生产企业，具有从配料、密炼、翻炼、出片到冷却包装的完整的生产流程体系，具有炼胶、制模、硫化一体化的产业结构。 

　　公司已经顺利通过保密资格认证和国军标质量体系认证。军工质量体系认证较民品质量体系认证的要求严格许多，需要满足许多特殊工艺的要求。认证的通过标志着公司的研发实力和规模优势显著，产品质量水平较高，对提升公司品牌的知名度和美誉度大有帮助，对公司将来顺利进入船舶、铁路、航天航空等领域打下坚实基础。 

　　公司出口回暖明显。2009年9月份后，海外销售同比增幅由负转正，据估计出口同比增幅已达两位数。2010年海外订单充分，预计其同比增幅将达30%以上。 

　　毛利率稳步回升。公司2009年前三季度的毛利率为34.47%，同比提高7.64个百分点。其中，第一、二、三单季度的毛利率分别为33.20%、34.07%和35.58%，呈稳步上升态势。边角料循环使用的新技术和生产规模的不断扩大，致使毛利稳步回升。 

　　预测公司2009年-2010年的EPS分别为0.50元和0.59元，考虑到公司在非轮胎橡胶行业的龙头地位和进入军工领域和其他领域的良好成长性，维持“推荐”的投资评级。 

　　华域汽车（600741） 

　　多地布局扩展市场份额 

　　资产重组将华域汽车打造成国内最大的独立汽车零部件供应商。通过股权无偿划转、出售资产和发行股份购买资产三步骤，上汽集团23块独立供应汽车零部件业务的资产将置入上市公司。重组后，上汽集团持有其股本的60.1%，成为其最大控股股东。 

　　注入公司多为细分行业的龙头公司，盈利能力较强。本次拟注入的资产分为内外饰件类、功能性总成件类和热加工类，前两类相关业务资产盈利能力强，背靠外资方股东，具有较强的研发能力，公司多为细分市场龙头，盈利能力较强。 

　　上汽集团实施“中性化、零级化、国际化”的发展战略将拓展公司的发展空间。公司已在全国主要的汽车生产基地上海、吉林、湖北、山东等地布局，便于给整车厂配套，依靠其规模优势和技术优势，为中性化发展打下基础，提升在国内的市场份额。 

　　预测公司2009-2011年实现EPS分别为0.54元、0.66元和0.78元。综合考虑到公司在汽车零部件行业的龙头地位和良好的股东背景，维持“推荐”的投资评级。 

　　潍柴动力（HK2338） 

　　完整产业链优势明显 

　　潍柴动力的产品涵盖从动力总成（发动机、变速箱、车桥）到重卡整车，拥有重卡行业完整的产业链，有利于协同效应的发挥。公司全面涉足重卡、装载机、挖掘机、大中客、船舶和工业发电等领域，积极扩大配套领域，打造通用动力供应商龙头地位。 

　　公司发动机的成本构成主要是钢材、外协件，外协件的采购成本也与钢材价格有高相关性。2009年钢材价格低位运行，产能利用率较高，第三季度的毛利率已达27%，预计高毛利率在2010年仍有望维持。 

　　预测公司2009年、2010年的EPS分别为4.26元和4.48元，维持“推荐”的投资评级。